재테크 추천 책 정보
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- 2009. 5. 19.
지금으로부터 1년전, 2008년 5월 1일.
신입사원 2년차, 29살 아무개 청년이 모네타 게시판에 별 생각 없이 글을 올립니다.
당시 글 제목은 "읽어본 재테크 책 35권중 주관적 기준의 BEST3"
기록을 보니 32,386회의 조회수 / 스크랩 866회 / 댓글수 821회 / 추천 30 반대 4
지금까지 15번의 일일베스트를 받으면서 가장 모네타 회원들의 과분한 공감을 샀던 글이며,
"나같은 초보가 올리는 이런 글도 많은 사람들에게 도움이 될 수 있구나" 스스로 자찬하며
펀드게시판 죽돌이 신세가 되는 계기가 된 글입니다.
그 시절로부터 1년이 지난 오늘 제목은 "읽어본 재테크책 41권중 BEST3 (Ver. 2.0 )" 으로 지
어 보았습니다.
부끄럽게도 그 이후 1년동안 늘어난 독서량이 6권이네요. 2달에 1권을 겨우 읽은 셈입니다.
굳이 변명을 하자면, 회사 일이 바빠서.. '시중에 나온 재테크 책 그 내용이 그 내용이고 지금까
지의 지식으로도 책 한권을 쓰겠다'는 어줍짢은 매너리즘.. 정도로 요약할 수 있겠습니다.
대신 지난 1년동안 제가 습득한 지식의 원천은 <하상주 투자교실>의 세계금융시장동향자료
와 기타 칼럼들 그리고 네이버&다음 메인에 올라오는 대략 30분을 할애할 정도의 경제이슈가
주를 이뤘습니다. 책을 통해 년단위 지식 습득패턴을 일/주단위로 갱신한 것입니다.
감히 일생일대의 행운이라고 생각하는 것은 우연한 기회로 하상주님의 글을 접하게 되면서,
세계경제 흐름을 파악하는데 빅뱅에 버금갈만한 통찰력을 간접적으로 빌려올 수 있었다는 것
입니다.
그런데, 몇일전 우연한 기회에 구매한 서적이 다시금 강한 통찰력을 전해주네요.
1년전 게시판에 올린 글을 다시 재구성하여 올리게 된 결정적인 계기가 되어 소개드립니다.
(이 글 맨 끝 BEST 1위에 올려놓았습니다.)
1년전 그 때 글을 올린 시점이 1930년대 대공황이후 70여년간 큰 탈없이 이어진 인플레이션
경제의 불패신화를 기반으로 하고 있다면,
오늘 이후의 시점은 앞으로의 급격한 디플레이션 가능성, 그로인한 경제공황 혹은 하이퍼인플
레이션 가능성을 기반으로 합니다.
아래 41권 리스트중 제가 주관적으로 선정해 본 16권은 투자자로써 전반적인 지식을 쌓을 수
있는데 큰 도움을 받은 책들이며, (노란색 영역표시)
그 중에서 BEST3 는 앞으로의 경제상황을 감안하여 필수적인 지식을 쌓을 수 있는데 도움을
받을 수 있는 책입니다. (글 맨 아래 그림 1,2,3 참조)
BEST 1위책 중 현재 경제상황과 맞물린 인상깊은 인용구가 있어서 소개하며 마무리 합니다.
어려운 시기 좋은 책 많이 읽으시고, 큰 성과 있기를 바랍니다.
감사합니다.
"통치술이 한 단계 도약하는 데는 종이지폐의 도입이라는 단계가 있었습니다.
오늘날의 우리가 익숙하게 사용하는 지폐는 화폐史라는 측면에서 역사가 그리 오래된 것이 아
닙니다. 사실 그 뿌리가 아직도 단단하지 못하다고 할 수 있습니다. 17세기까지도 화폐하면 곧
금화나 은화를 가리키는 것이었습니다.
괴테의 희곡 <파우스트>는 지폐가 등장하는 과정을 잘 보여줍니다. <파우스트>에 등장하는 악
마 메피스토펠레스는 재정이 거덜나버려 걱정하는 황제에게 이렇게 속삭입니다.
"돈을 바닥에서 긁어모을수는 없으나 지혜는 아주 깊이 묻혀있는 재보도 파낼 수 있습니다. 재
능있는 사람의 본성과 정신의 힘은 이를 능히 캐낼 수 있습니다. 황제께서는 거역할 수 없는
명령을 내릴 수 있는데 무슨 걱정이십니까? 모든 원소가 폐하의 존엄성을 절대적인 것으로 인
정합니다. 앞으로 이 종이 한 장은 일천 크로네에 해당한다고 포고령을 내리시기만 하면 됩니
다."
- 본문 129페이지 <제왕학의 핵심비밀> 중 발췌 -
--------- 2008.05.01 기준 LIST -------------------------------------------------
1. 금융지식이 미래의 부를 결정한다 / 전유문 지음
2. (강남 부자들의 어드바이저 여운봉의)미래형 부자들 / 여운봉 지음
3. 나는 워렌 버핏처럼 투자해 연35％ 수익률을 올린다 / 노원도 지음
4. 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 / 피터 나바로 지음 ; 이창식 옮김
5. (마법의 재테크)복리= = Compound interest / 우제용 지음
6. PB들의 부자노트 / 박정일 지음
7. (존 템플턴의)영혼이 있는 투자 / 게리 무어 지음 ; 박정태 옮김
8. 부자아빠의 진실게임 / 이진 지음
9. 쌈짓돈 소액투자 : 단돈 100만원이라도 은행에 묵혀두지 마라 / 양규형 ; 김세민 [공]저
10. (벤자민 그래이엄의)현명한 투자자 / 벤저민 그래이엄 지음 ; 강남규 옮김
11. 이채원의 가치투자 : 가슴 뛰는 기업을 찾아서 / 이채원 ; 이상건 지음
12. 해외펀드 : 세계는 넓고 투자할 곳은 많다 / 김균 지음
13. 투자는 심리게임이다(돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 ; 2) / 앙드레 코스톨라니
지음 ; 정진상 옮김
14. 펀드, 잘 사고 잘 파는 법 / 오윤관 지음
15. 시골의사의 부자경제학 / 박경철 지음
16. (세계경제를 조종하는)그림자 정부. [1] : 그림자 정부 경제편 / 이리유카바 최 지음
17. 백만장자 프로젝트 / 이창원 지음
18. 긴인생 당당한 노후 펀드투자와 동행하라 / 우재룡, 민주영 지음
19. 유시민의 경제학 카페 / 유시민 지음
20. 다가올 3년 일생일대의 투자기회를 잡아라 / 이용림, 김대중 지음
21. 30대부터 준비하는 은퇴 후 30년 / 김용진, 이기호 지음
22. 생애 재무 설계 / 한국경제신문
23. 부자만 알고 나는 몰랐던 자산관리법 / 김춘호 외 2명
24. 사와카미 장기투자 / 사와카미 아쓰토 지음 ; 유주현 옮김
25. 불황에도 승리하는 사와카미 투자법 / 사와카미 아쓰토 지음 ; 유주현 옮김
26. 주식시장을 이기는 작은 책 / 조엘 그린블라트 지음 ; 안진환 옮김
27. 한국증시에 한국인은 없다 / 김승식 지음
28. 내 몸에 꼭 맞는 적립식 펀드 / 박경희, 박재용 지음
29. 개인투자자가 가장 알고싶은 투자의 비밀 / 앙드레 코스톨라니 지음 ; 최병언 옮김
30. 목욕탕에서 만난 백만장자의 부자이야기 / 박성준 지음
31. 한국에서 달콤한 부자되기 / 이성동 지음
32. 보도 섀퍼의 부자전략 / 보도 섀퍼 지음 ; 김세나 옮김
33. A BULL IN CHINA / 짐 로저스 지음 ; 김태훈 옮김
34. 경기 침체기 글로벌 투자전략 ( 공황과 디플레이션을 대비하라 ) / 로버트 R. 프렉터 2세 / 강남규 옮김
35. 돈 걱정없는 30년을 위한 분산투자의 법칙 / 제임스 위든, 앤스 앨스턴 지음 / 박진곤 옮김
--------- 2008.05.01 이후 추가된 LIST -------------------------------------------
36. 한국의 재테크 천재들 / 여운봉,양찬일 지음
37. 진마샬의 주식투자 7계명 / 진마샬 지음 ; 김중근 옮김
38. 이코노미스트 세계대전망 2009 / 한국경제신문
39. 시골의사의 주식투자란 무엇인가 / 박경철 지음
40. 슈퍼버블의 붕괴 대공황 2.0 / 아사쿠라 케이 지음 ; 김용철 옮김
41. 경제독해 / 세일러 지음
BEST3 중 3위
BEST3 중 2위
BEST3 중 1위
최근 증시가 하락하면서 골칫덩어리가 되어버린 '펀드'를 외면하는 이들이 많다. 하지만 오히려 지금이 펀드를 제대로 활용해야 할 때다. 연말정산 시기에 맞춰 펀드로 세금 환급을 받을 수 있기 때문이다. 특히 지난 10월에 발표한 세제지원 방안에 따라 새로운 소득공제 상품이 추가되면서 펀드 '세테크'의 폭도 더욱 넓어졌다. 대표적 절세형 펀드와 효과적인 활용 방법에 대해 꼼꼼히 살펴봤다.
소득공제 가능한 절세형 펀드
연말정산에서 소득공제 혜택을 받을 수 있는 대표적 상품인 장기주택마련저축과 연금저축상품은 펀드, 예금, 보험 중 어떤 형태로 가입하더라도 동일한 세제 혜택을 받을 수 있다. 또 지난 10월 정부 방침에 따라 추가로 편입된 장기적립식주식형펀드와 장기회사채형펀드는 자본시장 안정 및 수요기반 확충을 위해 금융상품 중 유일하게 펀드에만 혜택을 부여한 상품이다. 이러한 상품들을 잘 활용하면 기본적인 투자수익률 이외에도 원금 대비 최대 30% 이상의 추가수익률을 얻을 수 있다.
1) 장기주택마련펀드
대표적 절세상품인 장기주택마련펀드는 소득공제와 비과세 효과가 크지만, 대신 혜택을 받을 수 있는 대상자가 다소 한정되어 있다. 국민들이 내 집 마련을 위한 종자돈을 만들 때 세제 혜택을 제공하기 위한 상품이기 때문. 근로소득자 중에서 주택이 없는 사람이나 전용면적 85m² 이하 및 기준시가 3억원 이하의 주택 1채만 소유한 사람, 세대주에 한해 혜택이 주어진다. 또 세대주가 조건을 충족하더라도 가구원이 국민주택 규모 이상의 주택을 소유한 경우는 제외된다. 만약 맞벌이 부부가 가구를 분리하고 실질적으로 독립해서 생활한다면 각자 가입과 소득공제 혜택을 받을 수 있다.
기준시가의 경우 가입 당시 기준시가가 3억원 이하였던 주택이 기준시가가 상승해 3억원이 초과되면 혜택은 계속 받을 수 있으나 처분 후에 3억원을 초과하는 새로운 주택을 취득할 경우에는 불가능하다. 분기마다 최대 300만원, 연간 1200만원까지 불입이 가능하고 불입한 금액의 40%를 최대 300만원까지 연말정산시 공제받을 수 있으므로 연간 750만원을 불입하면 최대 한도까지 채워서 공제받게 된다.
주의할 점은 소득공제 가능 상품이 대부분 3년 이상인 장기 상품인데, 장기주택마련펀드 역시 세제 혜택을 받기 위한 기간이 다소 긴 편이라는 것. 가입 후 5년 이내에 해지할 경우에는 이미 받은 소득공제가 추징되고 비과세 혜택도 받지 못하며, 5~7년 사이에 해지하면 비과세 혜택은 받을 수 없고 소득공제 혜택만 가능하다. 이 상품의 세제 혜택은 2009년 말까지 가입한 사람에게만 적용된다는 점을 명심할 것.
2) 연금저축펀드
연금저축펀드는 300만원 한도 내에서는 전액이 공제되므로 소득공제 혜택만으로 따져봤을 때 최고의 상품이다. 또 근로소득자가 아니라도 만 18세 이상의 국내 거주자면 혜택을 받을 수 있으며 지금 시점에 가입해도 300만원을 불입하면 내년 연말정산시 최대 한도까지 바로 혜택을 받을 수 있다.
그러나 10년 이상 장기간 불입해야 하고 만 55세 이후에 5년 이상에 걸쳐 연금으로 수령할 때만 소득공제와 저율과세 혜택을 다 받을 수 있다. 연금 이외의 방법으로 수령하거나, 중도 해지할 때는 기타 소득으로 과세되어 22%의 세금을 낸다. 특히 가입 후 5년 이내 해지하면 불입금의 2.2%에 해당하는 해지 가산세가 붙으므로 장기적으로 바라보고 가입해야 한다.
3) 장기적립식주식형펀드
2008년 10월 19일, 정부는 국내 자본시장의 안정을 위해 증권펀드 세제지원 방안을 발표했다. 이에 따라 비과세 혜택과 더불어 소득공제를 받을 수 있는 상품이 새로 추가됐다. 장기적립식주식형펀드가 이에 해당하는데, 펀드 자산의 60% 이상을 국내 주식에 투자하는 주식형펀드에 한해서만 적용된다. 또 적립식 방법으로 3년 이상 투자를 약정하면 소득공제와 비과세 혜택을 받을 수 있다. 장기주택마련펀드는 혜택이 근로자에 한해 제공되는 반면, 장기적립식주식형펀드는 자영업자나 전문직 종사자 등 개인에게도 혜택을 주고 있다. 가입은 2009년 말까지 가능하며, 역시 3년 이내에 환매하면 소득공제나 비과세 혜택을 받을 수 없다.
4) 장기회사채형펀드
이 상품은 펀드 자산의 60% 이상을 국내 회사채에 투자하는 펀드에 적용되는데 적립식이 아닌 거치식 방법으로 3년 이상 투자할 경우 3년간 비과세 혜택을 누릴 수 있다. 근로자뿐 아니라 자영업자 등에게도 혜택이 주어진다.
장기회사채형펀드는 목돈을 거치식으로 투자하는 것이므로 특히 펀드 선택에 주의해야 한다. 우선 편입채권에 대해 철저하게 안정성을 확인하고, 안정적 수익률을 추구하기 위해 채권과 펀드의 만기를 매칭한 단위형을 선택해 수익률 변동을 최소화할 필요가 있다. 국공채와 회사채의 스프레드 축소나 향후 금리인하 등을 예상한다면 추가형을 통해 적극적인 수익을 추구하는 것이 좋으며 이 경우 운용사의 운용 능력에 대한 점검이 필요하다.
수익률 극대화하는 투자 전략 Best 5
사실 펀드는 단기보다 중장기 투자가 적절한 상품이다. 특히 절세형펀드는 세제 혜택을 위해 최소 3년 이상 투자하는 것이 필수다. 따라서 장기 투자에 적합한 펀드를 고르는 것이 좋은 성과를 얻는 비법이다. 이전에는 장기주택마련펀드나 연금저축펀드 등의 종류가 매우 한정적이어서 절세 목적과 투자 목적의 펀드에 따로 가입하는 경우가 많았는데 최근 출시된 절세형 펀드상품들은 이를 보완해 비교적 다양하게 선보이고 있다.
1) 장기적으로 수익률 안정적인 펀드 선택
투자 기간이 3년 이상의 중장기이므로 정통성장형펀드를 기본으로 하는 것이 좋다. 정통성장형은 분기별로 살펴봤을 때 성과가 꾸준히 상위권에 오르고 있고 자금 유입이 양호한 펀드를 고르는 것이 현명하다.
인덱스펀드는 변동성이 큰 장이나 하락장에서 액티브펀드보다 안정적인 수익률을 기록할 확률이 높으며 자산운용사나 펀드매니저의 운용 능력이 중요하지 않으므로 수수료 역시 저렴하다. 그렇지만 파생상품의 운용 비중이 높기 때문에 장기주택마련펀드나 연금펀드는 세제 혜택을 받을 수 있겠지만 장기적립식의 경우 적용 대상에서 제외된다.
2) 기본은 적절한 분산 투자
펀드 투자의 기본은 역시 '분산'에 있다. 유형별로는 기본적으로 지수를 추종하는 펀드를 먼저 고르고 배당주나 가치주 등으로 투자를 집중하는 펀드는 분산해 가입을 권한다. 부가적인 수익률을 추구할 수 있기 때문.
또 국가별로 살펴봤을 때는 국내 정통형펀드를 기본으로 하되 선진시장과 이머징시장의 비중을 나누어 위험을 분산시켜야 한다. 나라별로 서로 다른 경제·금융시장 환경을 감안할 때 특정 증시가 지속적인 성과를 거둘 수는 없기 때문이다.
3) 장기적으로 큰 차이 내는 수수료, 꼼꼼히 따져야
자산운용협회의 발표에 따르면 주식형펀드(해외·국내)의 평균 운용보수와 판매보수는 각각 연 0.77%, 연 1.28% 등으로, 펀드 가입자들은 투자한 순자산의 2.07%가량을 매년 보수로 지불한다고 한다.
최근 펀드 투자자들의 손실액이 늘어나면서 각 금융사에서는 적극적으로 수수료 인하에 앞장서고 있다. 자산운용협회에서도 매년 일정 비율만큼 수수료를 낮추어 장기투자를 유인하겠다는 펀드 수수료 적용 관련 표준약관 개정안을 내놓은 바 있다. 연 2%에 달하는 수수료가 연간 단위로 보면 큰 금액이 아니라고 느껴질 수 있으나 장기투자를 했을 때, 더군다나 복리 효과를 고려한다면 상당히 큰 금액 차이를 보일 수 있다. 장기투자하는 절세형펀드는 처음 가입할 때 수수료까지 꼼꼼하게 따져 선택하도록 하자.
4) 매월 꾸준히 불입할 것
최근 주가가 급락하면서 적립식 펀드 불입을 중단하거나 신규 펀드 가입을 주저하는 이들이 늘어나고 있다. 지속적으로 하락하는 시장에서는 '코스트에버리징 효과(적립식펀드의 투자원리로, 매달 일정액을 투자하면 비쌀 때 적게 사고 쌀 때 많이 사게 돼서 평균 단가가 하락 평준화되는 현상)'가 발생하므로, 매월 꾸준히 불입할 경우 하락률의 일정 부분만 상승하더라도 원금 이상을 얻을 수 있는 것은 물론 타이밍에 상관없이 장기적으로는 안정적인 수익률을 획득할 수 있어 초보 투자자에게 유리하다. 그러므로 지금처럼 변동성이 큰 장세에서는 적립식 방법으로 투자하면서 세제 혜택도 추가로 받는 것이 현명한 선택이 될 것이다.
소득공제가 가능한 절세형 상품들은 적립식으로 불입해야 공제가 가능한데, 적립식으로 투자를 하는 것은 위험을 분산하면서 향후 시장 반등시 큰 소득을 얻을 수 있다.
5) 다계좌 전략으로 투자 기간 못 채웠을 경우 대비
절세형 펀드는 대부분 3년 이상의 장기상품이다. 그러므로 반드시 가입 전에 상품의 세제 혜택 요건을 꼼꼼하게 살피고 자신의 재무 상황과 향후 자금이 필요한 시기 등을 고려해야 한다. 동일 상품에 대해서 계좌를 여러 개로 분리해 가입하면 중도 해지해야 하는 상황이 발생했을 때 일부 계좌만 해지해 불이익을 최소화할 수 있다.
■ 글 / 이연우 기자 ■사진 / 경향신문 포토뱅크 ■취재 도움 / 삼성증권연구소 ( www.samsungfn.com )
작년 한 해 미국 서브프라임 모기지 부실로 파급된 금융위기가 실물 위기로 전이되면서 전 세계 주식시장이 44%나 하락했다. 미국 일본 등 선진(주가,차트)국 증시가 각각 34%와 28% 하락한 반면 상대적으로 위험도가 높은 이머징 마켓은 54% 하락했다.
우리나라도 예외는 아니었다. 작년 한 해 국내 주가는 57% 하락했다. 이로 인해 펀드에 투자했던 사람들은 큰 손해를 입었다. 올해 들어 주가가 상승하고는 있지만 작년의 손실이 너무 커 아직 손실을 만회하지 못하고 있다.
4월 말 현재 주식형 펀드 설정액은 139조원인 반면 순자산 가치는 98조원에 불과하다. 순자산 가치와 설정액 차이가 가장 컸던 2007년 10월 말에는 주식형펀드 설정액이 94조원에 불과했지만 순자산 가치는 139조원에 달했다.
다시 말해 2007년 10월 말 수익률 49%를 기록했던 펀드투자자들이 지금은 29% 투자 손실을 기록한 것이다.
2001년 초 4조원에 불과했던 순수 주식형 수익증권 수탁액이 4월 말 현재 139조원까지 증가했다. 10년도 안 되는 기간에 거의 35배나 증가한 것이다. 이처럼 주식형 펀드 시장이 급격한 성장을 보였음에도 실제로 펀드투자자들은 큰 손실을 입었다.
작년에 큰 폭의 주가 하락을 경험한 대부분 투자자는 올해 들어 주식시장을 외면했다. 주식투자를 계속하고 있는 투자자들도 상당수 펀드를 운용하는 운용사들을 외면했다. 연초 대비 주식형 펀드 수탁액이 1조4000억원 감소한 반면 최근 증권사 고객예탁금은 15조원으로 연초 대비 6조원 증가했다. 운용사 펀드 운용실적에 실망한 개인들이 펀드 수익률이 만회되는 시점에 환매한 후 직접투자에 나선 것이다.
과연 개인들이 간접투자 방식을 버리고 직접투자에 나서는 것이 올바른 투자 방식인가.
아직 완전한 회복에는 시간이 걸리겠지만 미국 금융위기가 최악의 상황은 지났다고 판단된다. 속도는 느리지만 국내외 경제도 바닥을 다지고 있다. 과거 경험상 이 같은 경기 변곡점에서 주가는 상승했다.
일반적으로 경기 하락은 큰 소리를 내며 우리에게 다가온다. 큰 소리로 오기 때문에 모든 사람이 그 소리를 듣고 대부분 손해를 본다. 반면 경기 회복은 작은 소리를 내며 온다. 그 소리를 들은 극소수 사람은 돈을 벌고 그 소리를 듣지 못한 대부분 사람은 돈을 벌지 못한다.
실제로 경기 변곡점에서 대부분 사람은 과거 폭락에 대한 공포로 인해 향후 전망을 여전히 부정적으로 생각하기 때문에 주가 상승의 과실을 따먹기 어렵다. 실제로 4월 말 현재 국내 주가는 작년 저점 대비 46%, 연초 대비 22% 상승했다. 그러나 아마 대부분 투자자는 경기 후퇴에 대한 공포로 인해 이러한 주식시장의 과실을 얻지 못했을 것이다.
작년 금융위기로 인한 주가 폭락으로 주식형 펀드에서 손실이 났지만 사실상 개인투자로 인해 이익을 본 사람도 많지 않다. 여전히 개별 주식투자보다는 펀드투자가 상대적으로 안정적인 수익을 준다. 왜 그럴까 ?
우선 2000년 11월부터 2008년 11월까지 96개월간 주식 수익률을 보면 최고 수익률을 보인 두 달만 제외해도 전체 수익률은 절반으로 감소한다. 이는 주식 수익률이 높았던 두 달에 주식을 보유하고 있지 않았다면 수익의 반을 날려 버릴 수 있다는 것이다.
모멘텀 투자를 하는 개인투자자들은 주식 보유 기간이 매우 짧기 때문에 이 같은 주식 수익률이 높았던 두 달 동안 주식을 보유하지 못할 가능성이 높다. 따라서 개인투자자들은 펀드 투자에 비해 상대적으로 높은 수익률을 얻기 어렵다.
또한 개인투자자들은 주로 시가총액 상위종목보다는 개별종목에 투자하는 경향이 있다. 2008년 중 시가총액 상위종목 10개 수익률을 비교해 보면 단지 2개 종목만이 종합주가지수 대비 낮은 수익률을 보였을 뿐 8개 종목은 종합주가지수 대비 높은 수익률을 나타냈다.
이는 대형주로 구성된 펀드에 투자하는 것이 개별 주식에 대한 투자보다 높은 수익률을 줄 수 있음을 의미한다.
그렇다면 어느 운용사를 선택할 것인가. 전문가들은 명성이 있는 운용사를 선택하기를 권한다. 명성이란 하루아침에 생기는 것이 아니다. 오랜 기간 고객만족을 위해 애쓰는 운용사, 최고의 성과를 추구하는 전문성과 엄격한 리스크 관리를 하는 운용사, 강한 협동정신으로 업계 최고 전문성과 시스템을 갖춘 운용사만이 명성을 갖춘 운용사라고 할 수 있다.
우리는 눈앞의 수익률만 좇는 것이 얼마나 무의미한 것인지 작년 주식시장 폭락을 통해 배웠다. 또한 개인투자가 펀드투자에 비해 상대적으로 낮은 수익률을 얻을 수밖에 없다는 사실도 경험을 통해 확인했다.
따라서 향후에는 개인투자보다는 펀드투자, 묻지마식 단기적인 수익률을 추구하는 운용사보다는 전문운용사로 오랜 기간 명성을 쌓은 운용사를 선택하는 것이 장기적으로 시장 대비 안정적인 초과 수익을 얻을 수 있는 방법이 될 것이다
http://kr.finance.yahoo.com/news/view?aid=2009050808072586198&cate=2001
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| 1. 제1 최강원칙 : '돈의 의미'를 아는자에게 돈은 모여든다 | |
| MAIN IDEA 진정으로 돈을 벌고 싶다면 최고 부자가 되는 것을 목표로 하라. 좋은 차를 타고 싶고 좋은 집에 살고 싶다는 욕망을 가지는 것은 당연하다. 그 욕망을 이루는 수단이 바로 돈이기 때문에 인간은 돈 없이는 살 수 없다. 그렇다면 작은 욕망에 만족하지 말고 큰 부자를 목표로 하자. 큰 부자가 되면 세상과 타인을 위해 공헌하고 싶은 마음을 가지게 될 것이다. 또한 돈은 단지 수단일 뿐, 목적이 아니라는 사실도 알게 될 것이다. 법칙1 돈을 벌고 싶다는 욕망에 솔직해진다. 1. 큰 부자를 목표로 한다 많은 사람들은 부자가 되기를 원한다. 인간은 왜 그렇게 돈을 갖고 싶어하는 것일까? 사업자금, 집 장만, 명품 구입, 노후를 대비한 저축…. 이유는 모두 제 각각이다. 하지만 명확한 목표없이 막연하게 '돈을 벌고 싶다'고 생각하는 사람도 많다. 어쩌면 대부분의 사람은 지금보다 윤택한 생활을 하고 싶다는 이유로 부자를 꿈꾸고 있는 것일지도 모른다. 단지 자신과 가족만을 위해 생활자금을 마련하는 것으로 과연 충족감을 얻을 수 있을까? '진정으로 돈을 벌고 싶다면 월등한 부자를 목표로 하라'고 진언하고 싶다. 예를 들어, 호화주택을 짓거나 세계 유명지에 별장을 소유하고 자가용비행기를 가질 정도의 부자가 되는 기개와 꿈을 갖는 편이 실현가능성은 높아진다. 인간은 아무리 윤택하게 살아도 혼자서는 다 쓸 수 없을 만큼 돈을 가지고 나서야 비로소 세상과 남을 위해 돈을 쓴다. 간신히 자신의 생활을 유지하는 것만으로는 부족하다. 1, 2억의 재산이 모여도 여전히 인간은 돈에 집착하며 자신의 욕심을 쫓을 뿐이다. 그 정도의 부자로는 사회나 타인의 불행에 관심을 가지기 힘들다. 이라크가 어떻게 되건, 기아로 고통 받는 사람이 세계에 몇 만 명이 있건 유감스럽게도 '상관하지 않는'것이 실정이다. 자기자신은 물론 사람들의 행복을 추구한다면 투자, 투기를 하는 자세도 신중하게 될 것이다. 또한 목표가 높은 만큼 최선을 다해 노력하게 될 것이다. 2. 최소노력, 최단시간으로 최대이익을 올린다 예를 들어 '고기가 먹고 싶다'는 욕구가 생겨났다고 하자. 그 경우 당신은 어떻게 행동 할 것인가? 우(牛)시장에 가서 직접 구입할 것인지, 도매시장에 가서 구입할 것인지, 정육점에 가서 살 것인지, 고기를 나눠주는 사람을 찾을 것인지 다양한 방법을 생각할 수 있다. 이러한 때, 누구나가 '먼 데까지 걸어가는 노력을 가능한 한 들이지 않으면서 싸고 육질 좋은 고기를 손에 넣고 싶다'는 생각을 하게 된다. 지극히 당연한 인간 심리이다. '송아지를 키워서 먹자'고 계획을 세우는 사람은 없을 것이다. 그러나 욕망을 실현시키는 일이 결코 쉽지 않다. 모두가 좋은 고기를 가장 싼 가격으로 편하게 구하기를 원하기 때문이다. 소의 수가 한정되어 있다면 자신이 가질 확률을 높이기 위해 소를 원하는 사람을 줄이려고 하거나 규제를 만들어 타인이 소를 가지게 되는 것을 방해하는 사람도 있을 것이다. 돈을 버는 세계로 뛰어든다는 것은 '시장에 들어와 돈을 어떻게, 얼마만큼 자신의 것으로 만들 것인가'를 다투는 치열한 쟁탈전이다. 3. 실물경제와 화폐경제의 양면에서 이익을 얻는다 돈을 버는 데엔 크게 두 가지 방법이 있다. 상품과 서비스를 제공하여 이익을 내는 방법과 또 하나는 주식을 비롯한 금융상품을 '싸게 사서 비싸게 파는'것으로 이익을 얻는 방법이다. 전자가 실물경제, 후자가 화폐경제다. 실물경제의 세계에서는 1개에 1만엔의 비용을 들여 만든 제품을 정가 3만엔으로, 팔면 2만엔이 이익으로 남는다. 그러나 그 제품이 굉장히 우수하여 생활의 질을 향상시켜주거나 사람들이 100만엔 이상을 주고도 살 수 없게 되면 그 이상의 가치로 파는 일도 가능하다. 그러면 이익은 단숨에 99만엔 이상으로 부풀어 오른다. 반대로 정가 3만엔의 가치도 없고 구매하고자 하는 사람도 적을 경우엔 가격을 내려 팔게 되어 손해를 보는 경우도 있다. 즉 새롭게 창출된 부가가치가 실물경제에서 얻을 수 있는 이익인 것이다. 반면 화폐경제의 세계에선 1만엔에 산 주식을 3만엔에 팔아 2만엔의 이익을 올린다 해도 세상에 새로운 가치가 생겨나는 것은 아니다. 3만엔에 그 주식을 산 누군가의 지갑에서 1만엔에 산 사람의 주머니로 돈이 이동해온 것에 불과하다. 화폐경제의 세계는 모두 제로섬(zero-sum)거래다. 돈을 벌고 싶다면 실물경제와 화폐경제의 양방향으로 접근하는 것이 좋다. 우선 화폐경제로 종자돈을 불려, 거기서 얻은 이익의 일부를 설비투자 등의 실물경제에 재투입 한다. 그와 동시에 남은 이익금을 굴리기 위해서는 다시 화폐경제에 투입해야 한다.
'돈에게 사랑 받는 인간'이 되기 위해선 준비가 필요하다. 중요한 것은 '돈의 기분을 이해하는 것'이다. 돈은 자신의 의지에 따라 자유롭게 움직이며 인간과 똑같이 욕망 그대로 행동하는 "살아있는 존재"다. 이것이 자본의 의지다. 돈의 욕구를 충족시킬 수 있다면 큰 부자가 될 수 있을 것이다. 2. 돈은 소중하게 취급되는 것을 좋아한다 돈은 여러 사람의 품을 돌아다닌다. 마치 여왕을 대하듯 자신을 정중하게 대접해주는 사람도 있고 함부로 취급하는 사람도 있다는 것을 잘 알고 있다. 돈을 떨어뜨려도 전혀 모르거나, 주워서 구깃구깃 주머니에 넣는 사람, 더러운 손으로 만지는 사람, 동전이 길에 떨어져 있어도 주우려고도 하지 않는 사람 등을 매우 싫어한다. '이런 사람이 주인이라니… 참을 수 없어!' 하며 도망가버린다. 돈은 인생의 궁극적인 목표를 이루어주는 소중한 자원이므로 그에 맞게 극진하게 대접해주어야 한다. 3. 돈은 정직한 사람에게 온다 돈이 곤혹스러워 하는 것은 자신의 자산에 대해 거짓말을 하는 사람이다. 실제로 50만엔 밖에 가지고 있지 않으면서 500만엔을 가지고 있다는 얘기를 들으면 돈은 풀이 죽어버린다. 이것은 일개 샐러리맨이 누군가에게 '이 사람은 다음 노벨상 후보로 기대되는 학자입니다'라고 소개받는 것과 같은 일이다. 누구라도 그 장소를 한시라도 빨리 빠져나가고 싶어할 것이다. 돈도 마찬가지다. '지금은 50만엔 밖에 없지만 500만엔을 벌도록 노력하겠습니다' 라고 솔직하게 얘기하는 사람에게 호감을 가진다. 정직한 사람이 파트너가 된다면 파트너의 손을 잡고 번영해 나가려고 노력해줄 것이다. 4. 돈은 매일 반성하는 사람을 좋아한다 아침에 일어나서 잠들 때까지 돈과 관련되는 일이 많다. 물건을 사기 위해 돈을 지불하거나 일한 대가로 보수를 받는다. 청구서를 쓰기도 하며 수표나 어음을 발행하거나 받기도 한다. 우리들은 빈번하게 돈을 주고받는다. 그러나 그때 돈의 기분을 생각하는 사람은 거의 없다. 돈이 좋아하는 일을 했는지, 싫어하는 일을 한 것은 아닌지 전혀 생각하지 않는다. 돈의 주인으로서 실격인 셈이다. 돈은 주인에게 유용하게 사용되기를 원한다. 그러므로 주인으로서 돈의 기대에 부응하여 행동했는지 항상 체크하고 반성하는 자세가 필요하다. 그것이 돈의 열의(熱意)에 보답하는 애정이기 때문이다. 부자가 되는 첫걸음은 무엇보다도 돈과 일심동체가 되는 것이다. | |
| 2. 제2 최강원칙 : 시대의 흐름을 읽고, 먼저 움직이는 자가 이익을 독점한다 | |
| 법칙3 세계의 돈을 움직이는 근원을 파악한다. 1. 세계경제를 지배하는 미국의 방식을 배워라 ▲ 상처 없이 세계대전을 극복한 미국의 번영 세계를 휘몰아쳤던 2개 대전이 끝난 후, 주요 선진국들은 전승국(戰勝國), 패전국(敗戰國)에 관계없이 모두 전쟁으로 인한 재화로 대부분의 생산력을 잃었다. 이 때 전후세계의 부흥수요에 응할 수 있었던 곳은 상처 없이 대량 생산체제를 보유하고 있었던 미국뿐이었다. 이러한 상황 속에서 미국의 생산업과 금융업은 계속 발전해나갔다. 그 결과, 미국은 초(超) 무역흑자국이 되고 세계 최대의 대외 채권국이 된다. 동시에 달러는 세계 기축통화로서의 지위를 얻게 되었다. ▲ 기축통화의 특권을 사수한 '닉슨 쇼크' 이런 변화를 의식한 미국은 1971년 8월 15일, 돌연 달러, 금 교환제를 폐지한다고 선언했는데 이것이 바로 '닉슨 쇼크'다. 미국의 구실은 다음과 같았다.
▲ '쌍둥이 적자'를 세계로 전가시키고 있는 나라 '세계 경제는 가까운 미래에 공급과잉이 될 것'이라고 생각한 미국은 '소비자가 왕'이 되는 시대가 올 것을 예견했다. 그것을 현저히 드러내 보인 것이 1981년 레이건 대통령이 발표한 경제정책 '레이건노믹스'다. 이 정책의 주축이 된 것은,
② 감세(減稅)에 의한 저축 · 투자를 확대하고 ③ 규제완화에 의한 작은 정부를 실현하고 ④ 머니 서플라이 관리하여 인플레의 안정화를 꾀한다는 것이었다. 저축률이 크게 저하하자 미국은 실질금리를 인상하고 해외에서 자금을 끌어들일 대책을 마련한다. 내외금리차가 커지자 외국자본이 점점 미국으로 흘러 들어왔다. 하지만 그럼에도 불구하고 달러고(高), 고금리는 계속되었고 수출은 정체되고 수입은 증가했다. 게다가 국내제조업의 가격경쟁력은 가속도로 저하되었다. '레이건노믹스'로 무역흑자국, 대외 채권국이었던 미국은 단숨에 세계 최대의 무역적자, 대외 채무국이 되고 말았다. 미국은 재정적자와 경제적자라는 쌍둥이 적자국가로 전락한 것이다. 그러나 세계경제는 항상 경제수단으로 달러를 필요로 하며, 끊임없이 달러를 사들인다. 미국이 차입금의 변제를 위해 아무리 달러를 남발해도 세계가 달러를 사들이기 때문에 달러는 폭락하지 않는다. 달러가 기축통화로 있는 한 미국은 세계경제의 패권자로 영원히 남을 것이다. 2. 미국으로의 자금집중은 영원히 계속된다 ▲ 클린턴의 자금결집력 본질 1990년대 미국으로 세계의 돈이 집중된 배경에는 클린턴 대통령에 의한 "자금모집"이 있다. 클린턴 정권이 발족한 1993년 ~ 1994년까지 달러 저가 정책이 계속되었다. 클린턴 대통령은 골드만삭스의 공동회장을 지낸 경험이 있는 로버트 E 루빈을 재무장관으로 지명한다. 그리고 자본주의의 원칙을 이용하여 달러 고가정책으로의 전환을 꾀한다. 미 재무성이 적극적으로 시장개입에 나서기 시작한 것이다. 더욱더 미국으로의 자금유입을 가속화시키기 위해 클린턴 정권이 시작한 것이 '수퍼 정보 하이웨이 구상'이다. 이것은 미 전역에 광(光)화이버(fiber)를 부설하는 '꿈'의 계획으로 세계는 미국에 IT관련의 엄청난 수요가 생겨날 것이라는 착각에 빠지게 되었고 이 전략은 대성공을 거두었다. 이 시기, 달러 고가 정책과 IT혁명의 상승효과로 IT관련 종목이 많은 나스닥은 2000년 3월 10일, 최고치 5,132포인트를 기록했다. 전 세계의 투자자금이 미국 주식시장으로 향했던 것이다. ▲ 일본이 미국의 자금모집의 희생양이 된다 일본은 또 다시 희생양이 되었는데, 이것의 주역은 헤지펀드다. 1990년대에 들어 헤지펀드가 큰 영향력을 발휘하게 되었다. 루빈 재무장관은 '엔캐리트레이드(Yen-carry trade)'라는 수법을 사용하여 자금력 이상의 환(換)거래를 행했다. 엔캐리트레이드 수법을 간단히 설명하면 우선 자본금으로 산 미국채를 담보로 은행에서 엔을 빌려 일본 국채를 산다. 그 다음 그 일본 국채를 담보로 엔을 빌려 그 엔을 외환 시장에서 팔아 달러화 한다. 그 자금으로 다시 미국채를 사는 과정을 반복하는 것이다. 환(換)리스크는 있지만 저리(低利)의 엔을 빌려 금리가 높은 달러로 몇 배로 운용할 수 있는 것이 장점이라 할 수 있다. 1996년에서 2년 간, 월가에서는 엔캐리트레이드가 유행하여 엔은 1998년 147.64엔까지 떨어진다. 1990년대 후반, 모든 사람들을 착각에 빠지게 만들었던 IT버블과 함께 미국의 머니 전략은 뛰어났다. 미국으로의 자금집중은 앞으로도 계속 될 것이다. 돈이 모이는 곳에 자금을 투자하는 것이 돈 벌이의 기본인 이상, 미국의 움직임에 주목하는 것이 중요하다는 것을 이해한다. 법칙4 기축통화 지배력의 위력을 안다. 1. 미국은 이라크의 석유이권을 위해 전쟁을 계속한다 미국은 산유국이지만 세계 제일의 거대 소비국이므로 생산하는 석유가 소비를 따라잡지 못한다. 1998년 OPEC(석유수출국기구)조사에 따르면 미국에서 석유를 채굴할 수 있는 연한은 10년이 못 될 것이라는 데이터도 있다. 반면 이라크는 현재 확인된 것만 해도 1,125억 배럴의 석유자원이 있다고 한다. 이것은 전 세계 매장량의 10%에 해당되는 양이다. 게다가 아직 개발되지 않은 유전지까지 합하면 매장량은 더욱더 증가할 것으로 보인다. 제일 먼저, 러시아가 매장량이 150억 배럴이라고 추정되는 이라크 남부의 서 크루나유전 외에 크고 작은 6개 지역의 유전 채굴권을 획득했다. 이런 러시아를 추월하려는 듯 프랑스도 이라크 최대의 유전지 마즈눈의(추정매장량 200억 배럴) 독점개발권과 빈우말유전(추정매장량 60억 배럴)의 개발권을 취득했다. 중국 또한 이라크 석유에 눈을 돌렸고 마침내 할파야유전 개발에서 합의를 얻어냈다. 이를 가만히 지켜보고 있을 미국이 아니었다. 이라크 석유이권에서 따돌림 당하게 된 것은 소비대국인 미국의 사활이 걸린 문제였다. 어떻게 해서든 이라크의 석유를 손에 넣기 위해서 온갖 수단을 동원해야 했다. 2. 미국은 달러에 대항하는 자는 용서하지 않는다 에너지 문제도 그렇지만 미국이 진짜로 무서워하는 것은 자국의 경제시스템, 그것이 붕괴되는 공포 즉, 기축통화달러의 지위 저하다. 후세인 정권이 붕괴한 것은 원유거래를 달러에서 유로(EURO) 결제로 변경했기 때문이다. 모든 석유 소비량의 약 48%를 중동에서 수입하고 있는 EU가맹국이 유로결제를 중동산유국 전체로 확대한다면 어떻게 될까? 중동은 유로 경제권의 지배하에 놓일 것이고, 유로가 광범위한 지역에서 기축통화로서의 위치를 확립할 것이다. 부시가 테러 지원국가로 지명한 '악의 축'인 이라크, 북한 모두 유로결제로의 움직임을 보인 국가들이다. 예정되어 있는 EU가맹국이 확대되어 일대의 유로권이 형성되면 미국의 달러권을 상회하는 세계가 구축될 가능성도 있다. 러시아, 프랑스, 중국이 이라크에서 획득한 석유개발권은 후세인 정권이 붕괴되면 백지화될 가능성도 있다. 이것을 확실히 인식하여 미국이 중동무대로 기축통화방위와 달러 경제권 확립을 위해 어떻게 움직일지, 러시아, 중국을 포함한 유럽진영이 그것에 대해 어떻게 저항할 것인지, 그러한 관점에서 정치를 보면 세계의 돈 흐름도 정확히 예측할 수 있을 것이다. 3. 달러가 아시아의 돈을 삼킨다 미국의 기축통화방위정책은 중동에서 멈추지 않을 것이다. 유로가 일대위협이 되고있는 지금, 아시아에서 달러의 지위를 확립하는 일도 미국의 지상명제다. 키워드는 'AMF(아시아 통화기금) 구상'이다. AMF 구상은 1997년에 일어난 타이의 통화 '바트' 위기를 계기로 생겨났다. 일본이 타이 지원국회합을 주도하고 '통화위기의 재발에 대비하여 1,000억 달러 규모의 통화기금을 창설한다'는 계획을 발표했다. 이것이 이른바 'AMF 구상'이다. AMF의 실현을 위해 적극적으로 움직이는 일본에 대해 미국은 '국제 금융질서를 혼란시킨다'는 의견만 내세울 뿐 모른척했다. 그러나 다음해 1998년 러시아의 루블위기를 기점으로 미국의 태도는 급변했다. 루블의 급락이 곧 중남미, 동아시아, 남아프리카, 중앙유럽 등의 주가급락을 불러와 국제시장이 대혼란에 빠지게 되었던 것이다. 월가의 헤지펀드 LTCM도 이 여파로 파탄을 가져온다. 세계공황을 방불케 하는 상황에 미국도 당황할 수 밖에 없었다. 미국은 전 세계의 통화위기를 몸으로 실감했다. 거기엔 유로의 위협도 있었다.
실물경제(제조, 서비스업 등 실체로 움직이는 경제)의 투자하는 경우도 화폐경제(환, 주식거래 등 금융으로 움직이는 경제)에 자금을 운용하는 경우도 모두 승패를 결정하는 키워드는 "정보"다. 특히 화폐경제에서는 실물경제보다 "정보"가 더욱 중요하다. 결과가 나올 때까지의 시간이 매우 짧기 때문이다. 실물경제 세계에서는 수개월 혹은 수년 뒤에 결과가 나오는 경우가 거의 대부분이다. 예를 들어 일본의 제약회사가 획기적인 신약을 개발하려고 할 경우, 다양한 소재와 화합물 탐색에서 임상실험을 거쳐 일본 후생노동성에 승인신청을 하고 실제로 신약을 판매, 이익을 얻기까지 10년 이상의 세월이 소요된다. 투자기간이 길어짐에 따라 투자금액이 늘어나므로 '가능한 한 빨리 결과를 내는 것'이 중요하다. 또한 정보를 여러 각도에서 차분하게 검토하는 작업도 필요하다. 한편, 화폐경제에서는 옳다고 판단하여 투자한 금액이 1초 뒤 몇 배의 가치로 오르는 경우도 있다. 즉, 정보분석에 의해 기대한 대로 오를 것인지 오르지 않을 것인지 결과가 바로 나오며, 화폐경제에서는 고급 정보를 방대하게 그리고 신속하게 수집하여, 정확하게 분석하는 능력이 요구된다. 2. 정보수집은 일상의 매스컴을 통해 얻는 것으로 충분하다 정보에는 '수집하는 방법'과 '이해하는 방법'이 있다. 정보는 기본적으로 많을수록 좋지만 그것은 프로 투자가의 경우다. 일반 투자가가 너무 많은 정보를 가지면 정보를 올바르게 이해하기보다 오히려 방해가 되는 경우가 훨씬 많다. 신문이나 잡지, TV 등을 통한 미디어 정보는 거의 모두가 접할 수 있다. 정보를 얻는 기회는 모든 투자가에게 평등하게 주어지고 있다고 할 수 있다. 정보수집 과정에서 여러 전문가의 의견을 듣게 되어도 오히려 혼란스러워질 뿐이다. 일반 투자가에게는 그다지 전문적인 정보나 세부적인 정보는 필요없다. 보통 TV뉴스를 보거나 신문기사를 읽는 것으로도 충분히 돈의 흐름을 파악할 수 있다. 중요한 것은 정보를 정확하게 읽고, 파악하는 능력을 가지는 것이다. 3. 정보에는 유효기간이 있다 정보는 이면의 뜻을 파악하는 순간 행동으로 옮겨야 한다. '정보의 뜻'을 알아차린 사람들이 그것을 사들여 가격이 올라가는 것을 막을 수 있을 정도의 스피드도 요구된다. 또 정보는 한번에 미련 없이 사용해버리는 것도 중요하다. 미국이 1999년 행한 유고슬라비아 공폭 때가 그런 경우다. "전쟁이 시작됩니다."라는 뉴스에도 한가로이 있던 사람들은 막상 전쟁이 시작되고 난 뒤에야 "큰일이다! 전쟁이다! 빨리 군수산업의 주식을 사야겠어!"하며 모두가 서두르기 시작했다. 그러나 사실은 바로 이때가 '팔 때'였다. 전쟁이 시작되었다는 뉴스가 나온 그 시점에서 정보를 사용하지 않는 한 정보로서의 유용성은 사라진다. 정보도 이해가 늦으면 손해를 보기 마련이다. 판다고 결정하고 즉각 팔지 않으면 초단위로 이익이 줄어든다. 정보화 시대인 지금, 정보의 이면을 확실하게 이해하고 판단하여 누구보다도 빨리, 한번에 모두 사용하는 것이 승패를 가르는 핵심이다. 4. 전문가나 우수한 조언자를 이용한다 미국에서는 어느 정도의 부자가 되면 투자로 인해 자산이 감소하는 일은 거의 없다. 그들은 일류 컨설턴트와 변호사, 공인회계사를 고용하고 있기 때문이다. 부자가 아니더라도 독립된 투자고문회사를 알아보면 자신에게 적합한 전문가를 찾을 수 있다. 신뢰할 수 있는 전문가인지 알아보기 위해서는 그 회사가 개인 투자자금이나 운용에 관한 요구사항에 세심하게 대응하는 체제가 확실히 정비되어 있는지 여부를 사전에 확인하는 일이 중요하다. 그리고 조언을 받게 되면 그 다음은 자신도 그런 조언을 할 수 있을 정도로 열심히 공부해야 한다. 전문가의 견해에 대해 항상 '왜 그렇게 생각하는지'물어보고 인터넷 등을 이용하여 많은 지식을 얻어 자신의 관점에서 금융시장의 동향을 분석하는 능력을 기른다. | |
| 3. 제3 최강원칙 : 하이리스크 상품을 로리스크화 하여 이익을 얻는다 | |
| STRONG>법칙6 주식투자로 돈 버는 포인트 1. 주가는 해외에서 유입된 자금량으로 변한다 해외에서 일본주식시장으로 어느 정도 자금이 들어오고 나가는지 주시해야 한다. 일본의 주가가 오르는 시기는 일본주식시장으로 세계의 투기자금이 모여드는 때이다. '엔고(高)는 수출 산업에 마이너스다'라고 매스컴에서 보도된다. 그러나 일본의 수출산업은 엔고에 의해 오히려 경상이익이 향상되는 구조로 되어 있다. 도요다 자동차, 소니 등 수출관련 우량기업의 대부분은 초(超) 엔고 덕분에 고수익을 올리고 있다. 일본이 무역국이지만 자동차, 전기, 하이테크기기 등 수출산업의 대부분이 원재료나 반제품을 수입, 일본국내에서 조립해 부가가치를 붙여 완성품으로 수출하는 형태다. 엔고가 되면 세계에서 주문해서 받는 원재료나 중국을 비롯한 동남아시아에서 수입되는 반제품의 비용이 대폭 내린다. 또 수출은 감소하지만 그만큼 국내수요로 제조하면 아무런 문제는 없다. 해외운송비, 운송관련 보험, 관세 등의 비용이 들지 않기 때문에 수익률도 높아진다. 즉, 엔고가 진행되면 수출기업의 실적이 오르는 동시에 일본기업의 주식은 투자가에게 매력적인 존재가 된다. 극단적으로 말하면 엔고가 되면 실적을 올리고 있는 기업은 물론, 실적이 좋은 기업이 아니더라도 주가는 오른다는 점을 기억해둔다. 2. 항상 외국인의 움직임에 주목한다 도쿄주식시장은 국제시장이다. 현재 400조엔의 도쿄시장의 외국인 시장점유율은 50%에 가깝다. 일본의 주가변동은 세계의 자금이 들어왔는지 나갔는지 또는 외국인이 일본주식을 사고 있는지 팔고 있는지 나타내는 지표라고 해도 과언이 아니다. 이러한 외국자본 중에 압도적으로 많은 것이 미국 자본이다. 그것은 뉴욕시장의 규모를 보면 알 수 있다. 뉴욕시장의 시가총액은 도쿄시장의 400조엔의 약 10배인 4,000조엔(1달러 120엔 환산) 규모다. 따라서 도쿄시장의 상장은 외국인이 일본주 투자에 적극적인가 소극적인가에 따라 크게 좌우된다. 주식시장의 외국인의 움직임에 따라 도쿄증권거래소가 매주 발표하는 '투자 주체별 매매동향'이라는 자료가 있다. 수시로 이 데이터를 체크하면서 외국인의 동향을 살펴두도록 한다. 3. 성장하는 산업을 지켜보고 '유망 株'에 투자한다 종목선택은 투자에 있어 가장 중요한 요소 중 하나다. 시대흐름에 따른 산업구조의 변화를 이해한다. IT나 하이테크 관련기업이 성장할 때도 있고 중화학공업이나 경공업이 성장할 때도 있다. 정보 관련주나 통신주는 이제 오르기를 기다려도 소용없다는 점을 단언할 수 있다. 오히려 IT 붐이 일 때 내수 관련주는 별로 상승하지 않았기 때문에 비싸게 산 사람도 없을 것이다. 주가가 올라도 파는 사람이 없기 때문에 순조롭게 가격이 오를 것이다. 이처럼 성장하는 산업을 찾아 업종을 좁히는 것이 철칙이다. 지금은 공급 과잉시대다. 새로운 부가가치가 있는 상품이나 서비스를 내놓지 않으면 매상을 올릴 수 없다. 새로운 수요를 발굴하기 위한 가치를 창조하는 산업계 중에서도 연구 및 기술개발에 자본을 투자하는 업계가 유망하다. 예를 들어 가전제품 회사가 고액의 플라스마TV를 개발하여 판매호조를 보이고 있는데 가까운 장래에 수요가 크게 늘어 이익을 낼 것으로 기대된다. 또 차세대 에너지로서 연료전지개발이 시급한 시대의 흐름을 생각해 보면 연료전지의 자사개발에 열중하고 있는 가전제품 회사나 하이테크화가 진행 중인 자동차 산업도 유망하다. 그밖에도 건강지향시대에 획기적인 신약을 개발 중인 제약회사나 문화산업(코믹, 애니메이션, 게임 등의 소프트 산업) 또한 유망하다. 4. 매수와 동시에 매도주문을 내어 단기결전(短期決戰)으로 이익을 얻는다 주식투자에 있어 돈을 투자하고 나서 이익이 확정될 때까지의 시간은 'Time is Money'다. 얼마나 단시간에 큰 이익을 얻는가가 핵심인 것이다. 주식은 정기예금이 아니다. 스피드로 승부하는 것이 왕도다. 여기서 권하고 싶은 방법은 산 주식이 10% 오르면 팔아서 이익을 확정하는 것을 반복적으로 행하는 투자수법이다. 자신이 가격변동을 살피는 것은 번거롭기 때문에 살 때 동시에 매도주문을 내어두는 것이 좋다. 100엔에 산 주식이라면 '한 달 이내에 110엔으로 오르면 팔아주세요' 내지는 '두 달 안에 20%가 오르면 팔아주세요' 등 기간을 정하여 지시해두는 것이다. 이것을 '지정가 주문'이라고 하며 거액의 자금을 운용하는 기관투자가도 자주 이용하는 방법이다. 또 '지정가 주문'은 리스크 컨트롤에도 사용된다. 상황을 보면서 더 이상 오를 것 같지 않은 생각이 들면 매수 주문 없이 새로운 종목으로 갈아타도 된다. 정신건강상 가장 좋은 수법이라고 할 수 있다. 아직 '돌다리도 두드리고 건너는' 신중파에게는 안전하며 이익도 얻을 수 있는 방법으로 배당에 주목하여 종목을 고르는 방법을 권한다. 법칙7 투신, 채권, 토지로 돈 버는 포인트 1. 투자신탁은 정보를 얻기 쉽지 않은 상품이나 하이리스크 상품을 선택한다 투자신탁은 주식에 그다지 정통하지 않은 일반 투자가 사이에서 인기가 높다. 1만엔부터 자신에게 알맞은 가격으로 살 수 있으며 자신의 자금으로는 가능할 것 같지 않은 포트폴리오를 자산운용 전문가가 맡아준다는 것이 매력적이다. 또 업종별, 테마별, 지역별로 자신의 상황에 맞는 상품을 선택할 수 있다. 그러나 기본적으로 투자신탁을 권하고 싶지는 않다. 투자상품에 의해 7% 정도의 높은 배당이 돌아온다면 나쁘지 않지만 결국은 다른 사람에게 맡겨 운용하는 것이므로 묘미를 느낄 수 없다. 7% 정도의 수익을 올리는 것은 그리 어렵지 않다. 메리트가 큰 투자신탁도 있는데, 크게 2가지로 분류할 수 있다. - 하나는 혼자서는 좀처럼 정보를 얻기 어려운 나라나 지역의 성장주로 구성되어 있는 펀드다. '아시아의 제조업이 성장할 것'이라는 확신이 있어도 개인으로는 아시아의 어떤 주가 유망한지 조사하기 힘들며 주식과는 달리 전화 한 통으로 거래할 수 없다. 그러한 경우 자신의 목적에 부합하는 투자신탁을 골라, 그 펀드매니저에게 운용을 대행하는 것이 효율적이다. - 다른 하나는 '단기간에 큰 수익을 올리는 것'을 목표로 하는 펀드다. 개인이 투자하여 매매의 타이밍을 예측하는 것은 어려우므로 프로에게 부탁하는 것이 무난할 것이다. 투자의 선택지에 투자신탁을 첨가할 거라면 자신이 정보를 얻기 쉽지 않은 나라나 지역을 테마로 한 상품이나 하이리스크 상품 중 하나를 선택하는 것이 좋다. 2. 채권은 자산의 일부로 보유하면서 이익을 노린다 채권에는 국채 외에도 지방채, 전력채, 회사채 등이 있다. 국채는 나라가 망하지 않는 한 안전하고 확실하게 이익을 얻을 수 있다는 이유로 인기가 높다. 국채에 투자하여 돈을 버는 방법은 두 가지다. - 첫 번째 : 복리(複利)금리를 확인하여 5년, 10년, 30년 등 정해진 기간까지 장기 보유하여 견실하게 이익을 얻는 방법이다. 단, 채권 구입시 이자가 얼마나 붙을 것이며 구입한 채권가격으로 환산했을 경우 어느 정도 이익이 될 것인지 계산할 필요가 있다. - 두 번째 : 채권을 선물시장에서 매매하는 방법이다. 장기보유를 원칙으로 하면서도 시세가 올랐을 때는 망설이지 말고 팔아 이익을 올리는 것이 최선이다. 이 때 요구되는 것이 국채의 가격 움직임을 예측하는 능력이다. 일반적으로 장기금리가 내려가면 국채가격이 오르고, 장기금리가 오르면 국채가격은 내려간다. 또 엔고(高)가 되었는데도 주가가 상승할 기미를 보이지 않을 때 국채는 반드시 오른다. 세계에서 일본으로 모여드는 자금은 크게 주식시장과 채권시장 중 어느 한 쪽으로 흘러 들어간다. 주식시장과 채권시장은 '소비와 저축의 관계'와 같다. 그렇기 때문에 채권이 오른다 싶으면 주식을 팔아 채권을 사고, 주식이 오른다 싶으면 주식을 팔아 채권을 산다. 세계의 자금 흐름을 파악하는 것이 무엇보다 중요하다. 3. '토지는 자산이 아니라 자원'이라는 발상전환이 필요하다 기업들은 설비투자와 고용을 늘리기 위한 자금과 토지를 비롯한 부동산 담보로 은행에서 빌렸다. 은행이 평가하는 부동산 중 가장 높게 평가되는 것은 공한지이다. 아무리 좋은 위치에 있어도 거기에 건물이 있으면 가치는 반감한다. 하지만 아무리 좋은 위치에 있는 토지라도 거기에 있는 것만으로는 아무런 이익도 창출되지 않는다. 높은 고정자산세를 지불하므로 토지수익은 마이너스다. 그럼에도 불구하고 은행은 공한지라면 그것을 담보로 기꺼이 돈을 빌려주었다. 이것이 일본은행이 불량채권을 산더미처럼 떠 안게 된 요인 중 하나가 되었다. 철강석이라는 자원이 녹아서 다양한 형태로 가공되어 가치를 창출하듯 토지도 토지 그 자체가 아닌 토지를 어떻게 이용할 것인지가 가치를 결정하는 자원이다. 최근에는 해외펀드를 중심으로 부동산의 "자원 가치"를 높여 이익을 내는 비즈니스가 확대되고 있다. 투자가들에게 자금을 모집하여 경영난을 겪고있는 오피스빌딩, 임대맨션, 창고, 상업시설 등을 싼 가격으로 구입하여 거기에 새로운 부가가치(가동률 향상, 관리비용 삭감)를 붙여 비싸게 파는 것이다. 이러한 부동산 사업에 개인이 참여하는 것은 불가능하다. 하지만 수익성 높은 우량 물건을 취득하여 "자원가치"를 높여 관리, 운영하여 전매할 때 캐피탈 게인(Capital Gain : 주식이나 토지 등의 가격상승에 의한 이익)을 노리는 일은 가능하다. 부동산투자에는 어느 정도 자금이 필요하므로 만인에게 권유할 수는 없지만 시대의 흐름으로서 부동산가치가 변모하고 있다는 사실을 인식해두었으면 한다. 자신이 가진 토지의 가치를 올리는 것은 소유자 자신인 것이다. 저자소개 - 增田 俊男(MASUDA TOSIO)
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제가 나름대로 제 개인 재무설계 노트에 정리한 내용입니다.
제 생각에는 적립식 투자 외에 간간히 거치식 투자를 병행해야 전체수익률을 높일 수 있다고 생각합니다. 저는 현재 부동산에 많이 쏠려있어 적립식 투자는 지속하더라도 거치식 투자는 아직 하지 못하고 있습니다. (자동이체 중지했던 디스2가 나름대로 거치식 투자겠지만..)
적립식 주식형펀드는 투자에 있어 베이스 캠프라고 생각하고, 거기서 쌓인 목돈들은 다시 시기에 맞는 거치식 투자처를 찾아다닙니다.
옥용서시님 비유에 입각하면, 적립식 투자는 수비형 미드필더, 거치식 투자는 최전방 스트라이커입니다.
<목돈 운용 방법>
1. 저축은행 정기예금
: 무조건 가입하는 것이 아니라 연이자 최소 6% 이상일 때만 가입
2. 자산배분형펀드
: 목돈 투자하고 싶은데 단기 주가 향방 예측이 어려울 때
KTB 엑설런트, 액티브, 엑스퍼트...
3. ELD
: 안정성을 높이기 위해 ELS보다 ELD로...
이건 만기 개념이 있으므로 만기 때 주가를 어느 정도 예측해야.
만약 올해 2월이라면 무조건 가입이지만, 지금이라면 글쎄...
왜냐하면 올 4분기 때 조정 거친 후 1년 후 지금 주가와 큰 차이가 안 날 수도 있으므로
4. RCF
ELS할 바에는 절세혜택이 있으면서 일정기간 경과 후 자유로운 환매가 가능하니까
5. 랩어카운트
: 특히 동양종금의 ETF 랩
6. 임의식 주식형펀드
: 들어가는 시기는 알테고, 가급적 최근 수익률 좋은 것으로
7. 회사채, 국공채 채권형펀드
: 예전에 고수님들이 알려 주신대로, 회사채는 직접 채권 매입하여 만기보유 전략
국공채는 채권형펀드 매수로 매매차익 전략, 즉 금리하락 초입부 때
평소 금리 추이관찰은 필수
8. 전환사채, 신주인수권부사채, 유상증자 공모주
: 생소해서 그렇지, 원리는 간단한 듯. 사실 요게 짭짤할 듯.
이상입니다.
정리만 해놓았지 아직 시작한 것은 없네요.
펀드수익률은 매일 확인 안 해도 경제, 금리 동향은 매일 체크하는 습관이 중요합니다.
성투하십시오.
위 글의 출처들입니다.
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=7264243&p_bbs_id=N10415&p_page_num=1&depth=0&sub=1&top=6
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=7272261&p_bbs_id=N10415&p_page_num=1&depth=0&sub=1&top=6
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=6925600&p_bbs_id=N05001&p_page_num=3&p_current_sequence=zzzzz%7E&p_start_sequence=zzzzz%7E&p_start_page=1&direction=1&p_favor_avoid=&service=jetech&depth=0&sub=1&top=1&p_tp_board=false&cntnum=21&p_total=595
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=7266357&p_bbs_id=N10415&p_page_num=1&depth=0&sub=1&top=6
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=7296003&p_bbs_id=N10415&p_page_num=1&depth=0&sub=1&top=6
http://bbs.moneta.co.kr/nbbs/bbs.normal.qry.screen?p_message_id=7290365&p_bbs_id=N10415&p_page_num=1&depth=0&sub=1&top=6